ETH Tăng Mạnh Đẩy TVL Của Lido Tăng 10% Dù Bị Rút 26.000 ETH - Ngày 24/09/2024

Lido Finance đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể về tổng giá trị bị khóa (TVL) trong tuần qua, với mức tăng 10,83%, đưa TVL của nền tảng đạt 25,18 tỷ USD tính đến ngày 23/9. Động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng này đến từ sự gia tăng mạnh mẽ của giá Ethereum (ETH), khi giá trị của các tài sản được staking trên nền tảng tăng lên nhờ đợt bùng nổ giá ETH gần đây. Tuy nhiên, mặc dù có sự gia tăng tổng thể về TVL, Lido cũng ghi nhận sự rút lui của các nhà đầu tư với tổng cộng 26.528 ETH đã bị unstake trong cùng thời kỳ, cho thấy một số nhà đầu tư lựa chọn rút tài sản của họ khỏi giao thức.

APR và Phần Thưởng Staking Tăng Lên

Trong khoảng thời gian này, APR (tỷ lệ phần trăm lợi tức hàng năm) trong 7 ngày đối với staked ETH (stETH) cũng tăng 27 điểm cơ bản, từ mức 2,9% lên 3,17%. Điều này phản ánh sự gia tăng hoạt động giao dịch trên mạng Ethereum, dẫn đến mức phí giao dịch cao hơn được phân phối cho các trình xác thực trên mạng. Các trình xác thực Ethereum được hưởng lợi từ hoạt động mạng gia tăng, khi mỗi giao dịch trên mạng đều phải trả phí, và một phần của phí này sẽ được chia cho các nhà staking thông qua phần thưởng staking. Việc tăng APR này góp phần thúc đẩy sự quan tâm và thu hút thêm các nhà đầu tư tham gia vào staking ETH trên Lido.

Khối Lượng Giao Dịch stETH Tăng Đáng Kể

Khối lượng giao dịch của stETH và wrapped stETH (wstETH) cũng tăng đáng kể, với mức tăng 27,49% đạt 920,29 triệu USD trong tuần qua. Việc khối lượng giao dịch cao hơn cho thấy tính thanh khoản của stETH đang gia tăng và sự quan tâm của thị trường đối với các sản phẩm phái sinh staked ETH cũng tăng lên. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đang tích cực giao dịch và tận dụng các sản phẩm staking của Lido trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng như các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), tạo ra một hệ sinh thái DeFi ngày càng sôi động.

Diễn Biến Trên Các Mạng Blockchain Khác Nhau

Một trong những diễn biến đáng chú ý là sự thay đổi trong lượng nắm giữ wstETH trên các mạng blockchain khác nhau. Cụ thể, BNB Chain ghi nhận mức giảm mạnh 31,46% lượng nắm giữ wstETH, điều này có thể phản ánh sự thay đổi chiến lược hoặc sở thích của người dùng BNB Chain, khi họ chuyển hướng sang các tài sản khác hoặc các mạng blockchain khác để tối ưu hóa lợi nhuận. Ngược lại, mạng Polygon lại ghi nhận sự gia tăng 5,65% về lượng nắm giữ wstETH, cho thấy người dùng đang tăng cường tham gia vào các giải pháp mở rộng layer 2 trên Polygon nhằm tìm kiếm cơ hội tối ưu trong hệ sinh thái DeFi. Sự gia tăng này phản ánh tầm quan trọng của các mạng mở rộng quy mô như Polygon, khi chúng mang lại các cơ hội staking với phí giao dịch thấp hơn và thời gian xác nhận giao dịch nhanh hơn so với mạng chính Ethereum.

Sự Ổn Định Của stETH Trong Các Pool Cho Vay và Giao Thức Restaking

Mặc dù có một số biến động trên thị trường, số lượng stETH trong các pool cho vay và các giao thức restaking vẫn duy trì ổn định, với tổng số lần lượt là 2,79 triệu stETH và 1,36 triệu stETH. Sự ổn định này cho thấy niềm tin bền vững của người dùng vào khả năng tạo ra thu nhập thụ động từ các nền tảng cho vay và staking, khi họ tiếp tục tận dụng các công cụ này để kiếm lời từ tài sản của mình mà không cần phải bán chúng ra thị trường. Việc duy trì số lượng stETH trong các pool này cho thấy sự chắc chắn và độ tin cậy của hệ sinh thái DeFi, dù đang có sự biến động về giá và nhu cầu.

Giảm Mạnh Lượng stETH Trong Pool Thanh Khoản

Tuy nhiên, một diễn biến quan trọng khác là sự giảm mạnh về lượng stETH trong các pool thanh khoản, với mức giảm lên tới 22,22%, chỉ còn 74.800 stETH. Pool thanh khoản thường là nơi mà các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản để kiếm phần thưởng từ phí giao dịch trên các sàn DEX. Việc giảm lượng stETH trong các pool thanh khoản có thể ảnh hưởng đến hiệu quả giao dịch và làm gia tăng tỷ lệ trượt giá khi giao dịch các cặp stETH trên các nền tảng phi tập trung. Điều này cũng có thể phản ánh tâm lý thận trọng hơn từ các nhà đầu tư, khi họ rút bớt tài sản khỏi các pool thanh khoản để chuẩn bị cho những biến động tiềm năng trên thị trường hoặc chuyển hướng sang các chiến lược đầu tư khác.

Chiến Lược Năng Động Của Người Dùng DeFi

Những chuyển động của wstETH trên nhiều mạng blockchain khác nhau, cùng với việc unstake số lượng lớn ETH, phản ánh các chiến lược năng động của những người tham gia DeFi, khi họ tìm cách tối ưu hóa lợi nhuận và phân bổ tài sản một cách hiệu quả. Việc unstake lượng lớn ETH có thể cho thấy một số người dùng đang chốt lời sau khi giá ETH tăng mạnh, hoặc họ đang tái định vị danh mục đầu tư để chuẩn bị cho những biến động tiếp theo của thị trường. Trong bối cảnh thị trường DeFi ngày càng phức tạp, những thay đổi trong hành vi của các nhà đầu tư là tín hiệu quan trọng để các bên liên quan có thể điều chỉnh chiến lược của mình.

Kết Luận

Tóm lại, sự gia tăng của TVL trên Lido Finance là kết quả của nhiều yếu tố, từ sự tăng giá của ETH đến sự thay đổi trong các chiến lược phân bổ tài sản của người dùng DeFi. Mặc dù một số lượng lớn ETH đã bị unstake và có sự suy giảm về thanh khoản trong các pool stETH, nhưng sự ổn định trong các giao thức cho vay và restaking cho thấy niềm tin bền vững vào tiềm năng thu nhập từ staking. Những diễn biến này là minh chứng cho sự năng động của thị trường DeFi và tầm quan trọng của việc theo dõi các xu hướng để tối ưu hóa chiến lược đầu tư trong môi trường tài chính phi tập trung đang phát triển nhanh chóng.