Thị Trường Chao Đảo Trước Dữ Liệu CPI - Các Quỹ Lớn Tiếp Tục Tăng Mua Bitcoin - Ngày 16/08/2024

Giá Bitcoin (BTC) đã điều chỉnh nhẹ mặc dù dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) của Mỹ đáp ứng được kỳ vọng của các chuyên gia. Điều này phản ánh một tâm lý lo lắng lan rộng trên thị trường, bất chấp các chỉ số cho thấy khả năng kiểm soát lạm phát của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, trong khi nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tỏ ra thận trọng, các tổ chức đầu tư lớn vẫn kiên định tiếp tục thu gom Bitcoin.

Phản ứng của thị trường trước dữ liệu CPI

Trong phiên giao dịch ngày thứ Tư (14/07), chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc với cả ba chỉ số chính đều tăng. Các hợp đồng tương lai của chứng khoán cũng ghi nhận mức tăng nhẹ, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư sau khi CPI được công bố. Trong khi đó, giá vàng và dầu giữ ổn định ở mức 2,485 USD/ounce và 77 USD/thùng tương ứng.

Bitcoin đã có sự tăng giá trước và ngay sau khi dữ liệu CPI được công bố, nhưng sau đó đã điều chỉnh nhẹ, duy trì quanh mức 58,100 USD. Ngược lại, hầu hết các altcoin hàng đầu đều giảm giá, khiến vốn hóa thị trường tiền điện tử chung đạt 2.153 nghìn tỷ USD.

Lạm phát và triển vọng chính sách tiền tệ của Fed

Theo báo cáo của Bộ Lao động Hoa Kỳ, lạm phát trong tháng 7 tăng đúng như dự kiến, chủ yếu do chi phí liên quan đến nhà ở tăng cao. CPI, thước đo giá cả hàng hóa và dịch vụ trên diện rộng, đã tăng 0.2% trong tháng, nâng tỷ lệ lạm phát 12 tháng lên 2.9%. Con số này sát với dự đoán của các nhà kinh tế, những người đã kỳ vọng CPI tăng 0.2% hàng tháng và đạt 3% hàng năm. Nếu loại trừ các yếu tố biến động như thực phẩm và năng lượng, chỉ số CPI lõi (Core CPI) tăng 0.2% hàng tháng và 3.2% hàng năm, đúng với kỳ vọng của thị trường.

Với gần một tháng còn lại trước khi cuộc họp tiếp theo của Fed diễn ra, thị trường đang hy vọng vào một đợt cắt giảm lãi suất từ Fed. Hợp đồng CME hiện cho thấy 100% các nhà đầu tư đều dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất trong lần họp tới, với một số quốc gia đã giảm lãi suất trước Hoa Kỳ và đang chứng kiến lạm phát tăng trở lại.

Tại sao các tổ chức đầu tư tiếp tục thu gom BTC?

Dù thị trường lo lắng, các tổ chức đầu tư vẫn kiên định với chiến lược tích lũy Bitcoin. Điều này một phần bắt nguồn từ quan điểm rằng khi Fed giảm lãi suất và nới lỏng dòng tiền, các tài sản như Bitcoin sẽ có cơ hội tăng giá. Biểu đồ phân tích cho thấy giá BTC có mối tương quan tích cực với sự nới lỏng dòng tiền. Khi dòng tiền được bơm vào nền kinh tế, giá BTC thường có xu hướng tăng và ngược lại.

River, một công ty quản lý tài sản, mới đây đã phát hành một video giải thích lý do tại sao Hoa Kỳ và các quốc gia khác nên nắm giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ chiến lược. Theo River, nếu Hoa Kỳ có thể nắm giữ 5% tổng nguồn cung Bitcoin, điều này có thể giúp nước này giảm bớt một phần đáng kể khoản nợ quốc gia khổng lồ. Họ lập luận rằng, giống như việc các quốc gia dự trữ lương thực, dầu, vàng và khoáng sản để đối phó với các tình huống khẩn cấp, Bitcoin cũng nên được xem như một tài sản dự trữ có giá trị trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn.

Vào cuối năm 2023, Hoa Kỳ ghi nhận khoản nợ quốc gia lên đến hơn 35 nghìn tỷ USD, với một phần lớn tiền thuế của người dân được dùng để trả lãi cho các khoản nợ này. River cho rằng việc nắm giữ Bitcoin, một tài sản có nguồn cung giới hạn và có tính chất giảm phát, sẽ giúp Hoa Kỳ củng cố vị thế tài chính của mình.

Các quốc gia khác như El Salvador đã chứng minh được lợi ích của việc nắm giữ Bitcoin. Với hơn 5,800 BTC, El Salvador đã tạo ra lợi nhuận khoảng 30%, tương đương 50 triệu USD cho đến nay. Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ 213,246 BTC, nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác, và nếu họ có thể nắm giữ 5% tổng số Bitcoin hiện có, điều này sẽ giúp họ trả bớt một phần nợ quốc gia tương đối lớn. Đặc biệt, trong bối cảnh dài hạn, việc nắm giữ BTC có thể khiến một quốc gia trở nên giàu có hơn và vượt trội so với các quốc gia khác không tích lũy BTC.

Các tổ chức tài chính lớn tiếp tục đầu tư vào Bitcoin

Vào ngày thứ Tư (14/08), các quỹ Bitcoin spot ETF tại Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng tiền vào âm 81 triệu USD. Tuy nhiên, các quỹ ETF Ethereum lại có dòng tiền vào dương 10 triệu USD. Dù thị trường chung ảm đạm, các tổ chức lớn vẫn liên tục báo cáo việc gia tăng lượng nắm giữ Bitcoin.

Goldman Sachs, trong báo cáo quý gần nhất, tiết lộ rằng họ đang nắm giữ 418 triệu USD Bitcoin ETF tính đến ngày 30 tháng 6. Cụ thể, ngân hàng này sở hữu gần 7 triệu cổ phiếu quỹ IBIT của BlackRock và là cổ đông lớn thứ ba của quỹ này. Ngoài ra, họ cũng nắm giữ các quỹ ETF khác như iShares (238.6 triệu USD), Fidelity (79.5 triệu USD), Grayscale (35.1 triệu USD), và một số quỹ khác.

Morgan Stanley cũng báo cáo sở hữu 5.5 triệu cổ phiếu của BlackRock Bitcoin ETF tính đến ngày 30 tháng 6, trở thành một trong năm cổ đông lớn nhất của quỹ này. Các tổ chức tài chính này bắt buộc phải công bố danh mục đầu tư của họ mỗi quý, do họ có hơn 100 triệu USD tài sản dưới quyền quản lý.

Một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới, Marathon Digital, cũng thực hiện một giao dịch mua lớn với 4,144 Bitcoin, tương đương khoảng 249 triệu USD. Động thái này cho thấy niềm tin mạnh mẽ của công ty vào tương lai của Bitcoin, đồng thời củng cố vị thế của Marathon Digital trên thị trường khai thác Bitcoin.

Không chỉ có các tổ chức ở Hoa Kỳ, mà các quốc gia và tổ chức tài chính khác trên toàn cầu cũng đang tích lũy Bitcoin hoặc các quỹ Bitcoin ETF. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ gần đây đã mua thêm 466,000 cổ phiếu của MicroStrategy, trong khi Ngân hàng Trung ương Na Uy (Norges Bank) sở hữu hơn 1.1 triệu cổ phiếu của MicroStrategy.

Chính phủ Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ hơn 251,000 Bitcoin bị tịch thu liên quan đến vụ án Silk Road, và là quốc gia sở hữu số lượng Bitcoin lớn nhất thế giới. Đứng sau Hoa Kỳ là chính phủ Trung Quốc. Điều này cho thấy tầm quan trọng của Bitcoin không chỉ đối với các nhà đầu tư tư nhân mà còn đối với các chính phủ và tổ chức tài chính lớn trên toàn cầu.

Kết luận

Trong khi thị trường phản ứng tiêu cực trước dữ liệu CPI, các tổ chức đầu tư lớn vẫn tiếp tục chiến lược thu gom Bitcoin. Điều này phản ánh niềm tin dài hạn vào tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin, đặc biệt trong bối cảnh chính sách tiền tệ toàn cầu có thể sẽ nới lỏng hơn nữa. Khi Fed giảm lãi suất, Bitcoin và các tài sản có giá trị khác sẽ có cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ, và các tổ chức lớn đang chuẩn bị sẵn sàng cho xu hướng này bằng cách gia tăng lượng nắm giữ của mình.